Già nel 1865 Falkenstein era collegata alla Ferrovia dello Stato del Vogtland (linea Herlasgrün-Oelsnitz). Tuttavia, cercavano un collegamento più diretto per rendere più economico il trasporto di carbon fossile di Zwickau. Questa ferrovia privata è stata fondata a questo scopo nell’aprile 1872. La costruzione della linea iniziò nella primavera del 1873. A parte il grande ponte sul Göltzsch vicino a Lengenfeld, non erano necessarie grandi strutture ingegneristiche, ma l’impresa generale è fallita durante i lavori di costruzione. Tuttavia, la ferrovia potrebbe essere aperta il 29 novembre 1875. Solo sei mesi dopo, il 15 luglio 1876, avvenne la nazionalizzazione e l’assemblea generale di necessità approvò la vendita dell’intero sistema ferroviario per 3,75 milioni di marchi allo stato sassone. La stessa AG andò in liquidazione e gli azionisti non videro più la maggior parte del suo contributo. Gestita come linea principale fino al 1966 (ora dalla Reichsbahn), poi declassata a diramazione. Dopo un completo rinnovamento della sovrastruttura negli anni ’80, anche le pesanti locomotive diesel sovietiche (i cosiddetti “tamburi Taiga”) potevano circolare a Falkenstein. Rivitalizzata intorno al 1995 dallo Stato libero di Sassonia come progetto pilota nell’ambito del collegamento Zwickau-Klingenthal. Dal 1997 il percorso è servito dalla ferrovia privata del Vogtland.