Fondata nel 1904 dalla fusione della "vecchia" American Tobacco Co. con la Continental Tobacco Co. L'azienda possedeva 15 enormi fabbriche di tabacco da fumo, taglio fine, sigarette e sigari a New York, Maryland, North Carolina, Virginia, Kentucky, Tennessee e Ohio. Il potere di mercato di American Tobacco era così grande che gli Stati Uniti nel 1911 la Corte Suprema ordinò lo scioglimento della società ai sensi della legge Sherman Anti-Trust del 1890. Parte delle attività è stata poi trasferita alla neonata Liggett & Myers Tobacco Co. e P. Lorrilard Co. Ancora oggi la più grande azienda dell'industria del tabacco statunitense dopo la Philip Morris.