La fabbrica di locomotive Krauss & Co. incorporò la Feldabahn, che aprì il 22 giugno 1879, nella società fondata nel 1887 (nell’ex Granducato di Sassonia-Weimar-Eisenach, la linea Salzungen-Kaltennordheim con la giunzione Dorndorf-Vacha fu la prima linea di scartamento per il trasporto pubblico in Germania. Nel 1904 divenne proprietà dello stato prussiano attraverso l’acquisto, dal 1906 dopo la scoperta di grandi giacimenti di potassio nella valle di Werra e Feldatal, in parte convertiti in scartamento normale, la società fu chiusa solo nel 1994/97 dopo la “svolta”. Oltre a molti percorsi più piccoli, la Localbahn ha anche aggiunto: la Isartalbahn Monaco di Baviera-Wolfratshausen-Bichl (51 km), Marktoberdorf-Füssen (31 km), la Walhalla Stadtamhof-Donaustauf (24 km), Murnau-Kohlgrub-Oberammergau (24 km) , Sonthofen-Oberstdorf (14 km) e altre cinque linee ferroviarie più piccole. Della lunghezza totale del percorso, 161 km erano a scartamento normale e 31 km a scartamento ridotto. Le linee in gran parte elettrificate furono fornite dalle proprie centrali idroelettriche (di cui le due grandi centrali elettriche Tettnang e Murnau furono vendute nel 1926). Anche inizialmente internamente, poi dopo lo spin-off aveva una partecipazione dell’86,7% in Lausitzer Eisenbahn AG e Salzkammergut-Localbahn (venduta nel 1930). Un’altra partecipazione era del 60,9% nella Nebelhornbahn AG, che era stata recentemente fondata nel 1927, dove l’attività della funivia aperta nel 1930 era gestita anche da Localbahn-AG per i primi tre anni. Il numero di persone trasportate (6 milioni) e merci (1 milione t) si dimezzò nella Grande Depressione del 1929/30, per cui la società, che in precedenza impiegava quasi 1.000 persone, aveva bisogno di essere rinnovata e solo con l’aiuto della Reichsbahn, lo stato La Baviera e il grande credente sopravvissero. Passata al Reich tedesco dal Reichsgesetz del 16 giugno 1938 come parte del fondo speciale “Deutsche Reichsbahn”. Le azioni precedentemente quotate a Berlino e Monaco sono state rimborsate al 90% del loro valore nominale.